Кредитный рейтинг – важная метрика не только для физических лиц, но и для бизнеса. По нему оценивают привлекательность инвесторы, а компании получают доступ к дополнительным средствам.
Зачем кредитный рейтинг бизнесу, кто его определяет и что на него влияет, разбираемся в статье.
Что такое кредитный рейтинг
Кредитный рейтинг – это показатель, который отражает способность компании выполнять взятые финансовые обязательства.
Фактически, это метрика, показывающая, насколько безопасно доверять свои средства тому или иному предприятию.
Кредитный рейтинг физического и юридического лица схожи по сути, но оцениваются по разным параметрам. Оценка компании включает в себя много составляющих и требует глубокого анализа, а проводят ее специальные аккредитованные агентства. При этом учитывается не только текущее положение дел организации, но и финансовое благополучие в прошлом.
Кому и зачем нужен рейтинг
- Компаниям – для доступа к дополнительному капиталу (деньгам) на выгодных условиях и повышения привлекательности в глазах инвесторов.
Например, кредитный рейтинг выше определенного уровня позволяет бизнесу попасть в котировки Мосбиржи и выпускать облигации, а кредиты от банков можно получить под более низкий процент.
- Инвесторам – для оценки надежности бизнеса. Чем выше рейтинг, тем выше вероятность, что компания вовремя и в полном объеме вернет деньги вкладчикам.
Низкий рейтинг компании является сигналом, что вложения в нее будут рискованными и вероятность потерять деньги особенно высока.
Кто определяет кредитный рейтинг организаций
Надежность компаний оценивают рейтинговые агентства.
Международные агентства оценивают благонадежность мировых компаний и даже определяют кредитный рейтинг целых государств. Самые известные из них – S&P, Moody’s и Fitch.
У них есть существенный недостаток: международные агентства не могут поставить компании оценку выше, чем у страны, в которой она работает. Это снижает степень объективности оценки и влияет на настроения инвесторов.
Российские рейтинговые агентства не подчиняются этому правилу, поэтому их оценки могут быть выше. Плюс не каждая компания готова к выходу на мировой рынок, поэтому российские агентства пользуются спросом.
Помимо прочего, оценка российскими организациями дешевле.
В России действует 4 агентства, аккредитованных Центральным Банком РФ:
- АКРА
- Эксперт РА
- Национальное рейтинговое агентство (НРА)
- Национальные кредитные рейтинги (НКР)
Так как методология определения рейтинга примерно одинакова, конечная оценка от агентств разнится не сильно, в рамках 1-2 баллов.
Срок действия оценки составляет 1 год, после чего обнуляется и определяется заново.
Как оценивать кредитный рейтинг
Градации выглядят следующим образом:
- А – самый высокий рейтинг, максимальная надежность;
- В – средняя надежность;
- С – низкая надежность, близость к банкротству;
- D – компания банкрот.
Здесь все просто – чем ближе оценка к А, тем лучше.
Внутри оценок могут быть дополнительные буквы и знаки «+» и «-» , например ВВ+. Это значит, что рейтинг компании выше ВВ и ближе к показателю ААА, который является идеалом.
На основании анализа агентства также выпускают прогнозы. Оцениваемые компании получают статус «позитивный», «негативный» или «стабильный». Это значит, что рейтинговое агентство предполагает, как изменится оценка в следующий раз: станет выше, ниже или останется на том же уровне.
Важно отметить, что статус «стабильный» не является маркером добропорядочности бизнеса. У него может быть низкий рейтинг, но при этом стабильный прогноз – это значит, что изменение оценки не предвидится.
Что влияет на рейтинг
- Прозрачность бизнеса.
Компания не скрывает о себе информацию, вся отчетность прозрачна и предоставляется в полном объеме. Это касается и непубличных данных, которые также запрашивает агентство для проведения глубинного анализа предприятия;
- Вероятность дефолта.
На основании предоставленных документов, агентство проводит многомерный анализ финансовых, отраслевых и операционных рисков банкротства. Чем выше вероятность ликвидации, тем ниже будет рейтинг.
Рейтинги облигаций
Отдельно стоит сказать о рейтингах, которые агентства присваивают облигациям.
Оценки бумаг могут не совпадать с оценкой организации, которая их выпускает. Более того, даже кредитные рейтинги разных облигаций одной компании могут различаться.
Связано это с тем, что оценка проводится каждой бумаге отдельно, у каждой могут быть свои условия и сроки, а значит и степень надежности может разниться.
Облигации с рейтингом ААА – самые надежные, но доходность по ним небольшая. Если хочется рискнуть в пользу более высокой прибыли, можно вложиться в бумаги с рейтингом на уровне В. Доход по ним выше, но и риски возрастают: в случае потрясений на рынке или непредвиденных форс-мажоров внутри компании, эмитент может отказаться от выполнения обязательств по выплатам.
Бумаги с рейтингом С и ниже не рекомендуются к покупке, особенно начинающим. Это может привести к серьезным потерям средств и разочаровании в инвестициях.
Заключение
Кредитный рейтинг – значимый фактор, который стоит включать в анализ при оценке компаний, в который вы хотите вложить деньги. Но не стоит ориентироваться только на них – лучше изучать как можно больше информации самостоятельно из других источников
Узнать свой кредитный рейтинг намного проще, чем рейтинг компании. Воспользуйтесь удобным сервисом от Кредистории. Проанализируем вашу кредитную историю, покажем рейтинг и расскажем, как его улучшить.
