Кредитный рейтинг облигаций 

Когда инвестор выбирает ценные бумаги, он оценивает множество рисков. Один из них — возможность эмитента платить по обязательствам. Об этом можно судить по кредитному рейтингу (КР). Расскажем, что это такое, что он показывает и как узнать рейтинг облигаций перед покупкой.

Что значит кредитный рейтинг облигаций

Если у ценных бумаг есть КР, это значит, что рейтинговое агентство проанализировало способности эмитента платить по обязательствам и сделало свое заключение. КР может присвоить государство, региональные и местные органы власти, юридические лица. В России есть всего четыре аккредитованных организации, которые могут присваивать рейтинги. При этом Банк России рекомендует использовать данные только двух агентств — АКРА и «Эксперт РА».

Инвесторы получают доступ к статистике рейтинговых агентств бесплатно, а сами организации существуют на деньги эмитентов ценных бумаг. Типичная шкала рейтинга представлена в виде букв латинского алфавита:

• ААА — самое высокое значение;
• АА;
• А
• ВВВ;
• ВВ;
• В;
• ССС;
• СС
• С
• D — самый низкий рейтинг, который обозначает неплатежеспособность эмитента (дефолт).

Рейтинговые агентства также используют подкатегории, которые обозначают символами «+» и «–»: например, ВВ+, AAA–. КИ «Эксперт РА» можно узнать по буквам «ru» в начале оценки: ruAA, ruССС+. АКРА указывает «RU» для российских компаний в скобках: AA(RU), BBB+(RU).

Что отображает кредитный рейтинг облигаций

Инвестору нужно понимать: с минимальными рисками можно вкладываться только в облигации, рейтинг которых находится в диапазоне от AAA до BBB–. Такие ценные бумаги называются инвестиционными. Если рейтинговое агентство ставит более низкую оценку, это неинвестиционные бумаги, которые также называют спекулятивными.

Начинающие инвесторы стараются выбирать облигации самой высокой категории — AAA. С ними сопряжены наименьшие инвестиционные риски.

У одного и того же эмитента могут быть ценные бумаги с разным КР. Проверяйте данные каждый раз перед пополнением портфеля.

Как считается рейтинг

Каждое рейтинговое агентство использует свой алгоритм для оценки КР ценных бумаг. Эти алгоритмы держатся в секрете, но при этом известны некоторые факторы, которые чаще всего учитываются:

• Рейтинг эмитента. Это один из самых значимых критериев: если облигации выпускает надежная компания с высоким рейтингом, они получат лучшую оценку.
• Финансовое состояние эмитента. Выводы делаются на основании открытой отчетности.
• Положение отрасли. Агентство смотрит на макро- и микроэкономические показатели, которые могут повлиять на способность компании платить по обязательствам.
• Индивидуальные факторы, которые могут ухудшить или улучшить финансовое состояние эмитента. Это могут быть кредитные усилители (например, залог) или внедрение новых технологий в производство.

Основа КР формируется на базе рейтинга эмитента, а далее в исходное значение вносятся коррективы. Наиболее значимыми считаются индивидуальные факторы.

Как использовать кредитный рейтинг облигаций

Инвестор должен понимать, что вкладываться можно во все акции, но в зависимости от их надежности будут различаться риски и доходность:

• Ценные бумаги AAA — самые надежные. По ним минимальные риски и невысокая, но гарантированная доходность.
• Облигации категорий от AA+ BBB — очень надежные, но более рискованные. По ним доходность выше.
• Бумаги более низких категорий могут быть очень доходными, но инвестор рискует потерять все.

Следует держать в уме следующие детали:

• КР — это не однозначная истина, а лишь мнение рейтингового агентства. Чтобы принять решение, посмотрите несколько разных оценок.
• Низкий КР не обозначает неизбежность дефолта, но говорит о том, что он вероятен.
• Кредитный рейтинг оценивает конкретные ценные бумаги, а не эмитента в целом.
• КР — это не постоянная величина. Оценки рейтинговых агентств постоянно пересматриваются, поэтому важно проверять актуальные данные.

Где смотреть кредитный рейтинг облигаций России

Это открытая информация, которая публикуется на сайтах рейтинговых агентств. Аналитику можно посмотреть на сайте «Эксперт РА»: список опубликован по датам, но в нем есть удобные инструменты сортировки. АКРА предлагает список с разбивкой по секторам экономики.

О сервисе Кредистория

Кредистория — платформа Объединенного Кредитного Бюро, созданная специально для физических лиц. 

Кредистория предоставляет доступ к кредитной истории и индивидуальному рейтингу заёмщика. Рейтинг обновляется каждый день, и вы можете отслеживать, как ваши решения влияют на финансовую репутацию.

Кредистория также помогает находить лучшие предложения банков по кредитам. Вы можете получить индивидуальный список программ, составленный на основе вашей кредитной истории. В нее попадут только те кредиты, по которым у вас высокий шанс одобрения.

Воспользуйтесь Кредисторией, если хотите взять кредит, подобрать ипотеку, кредитную карту или программу рефинансирования. Чтобы использовать возможности платформы, авторизуйтесь по Сбер ID, через аккаунт на Госуслугах или в Тинькофф Банке. Если эти способы вам не подходят, зарегистрируйтесь на Кредистории и входите по логину и паролю.

Чтобы получить индивидуальную подборку предложений, заполните поля с суммой и сроком кредитования и нажмите кнопку «Найти». Если платформа не предлагает кредитов под низкий процент, возможно, у вас проблемы с кредитной историей. Оформите подписку на сервис, чтобы получать советы, улучшить кредитную историю и оформлять только выгодные займы.