Слово «ковенант» пришло из английского права. Простыми словами термин означает важное условие договора. Часто используется в соглашениях с кредиторами, инвесторами для гарантии обеспечения безопасности и надёжности сделки.
Применение ковенанта может существенно влиять на условия сделки, ответственность сторон. В статье рассмотрим суть, виды, действие и плюсы этого элемента юридических договоров.
Определение ковенанта и его основные виды
Ковенант – обязанность одной из сторон (заёмщика) в сделке. Нужен для снижения рисков инвестора, заимодателя (частное лицо, банковская организация). Рассмотрим основные виды ковенантов:
- Финансовые. Устанавливают финансовые показатели, которые заёмщик не может нарушать. Среди таких значений коэффициент долга, ликвидности, покрытия процентов, минимальный доход организации, уровень капитала, ограничения на расходы и выплату дивидендов.
- Информационные. Заёмщик обязуется передавать банку, инвестору данные о деятельности фирмы в течение срока действия соглашения. Контрагент может запросить сведения о бухгалтерской и нефинансовой отчётности, итоги аудита, реализации проектов, соблюдении ковенантов.
- Поведенческие. Заёмщику нужно воздержаться от действий, способных сократить заработок, способность погасить долг. При заключении кредитного договора могут ограничивать продажу активов, изменение состава руководства.
Обязанности бывают позитивными (требуют совершать определённые действия) и негативными (запрещают некоторые операции).
Как ковенанты влияют на кредитование и долгосрочные обязательства
Ковенанты влияют на условия договора, уровень рисков сторон. Они влияют на действия:
- заёмщиков: могут привести к снижению процентной ставки, ограничению гибкости лица в управлении своим бизнесом;
- кредиторов: отдельные пункты соглашения могут привести к ухудшению кредитного риска, расширению контроля над получателем займа; наличие таких положений может повысить шансы досрочного возврата денег.
Ковенанты могут влиять на долгосрочные обязательства компании в банковской сфере и других направлениях. Эти положения ограничивают деятельность фирм до окончания срока действия соглашения. Соблюдение ковенантов является частью стратегии финансового планирования, управления рисками. При их нарушении возможно досрочное прекращение долгосрочных обязательств, ухудшение положения компании.
При планировании финансовых обязательств, будь то корпоративные или личные кредиты, важно тщательно изучать условия договоров. Особенно это касается займов онлайн, где прозрачность условий играет ключевую роль. Онлайн-платформа Кредистория помогает подобрать оптимальный вариант и оформить заём на выгодных условиях, учитывая возможные риски.
Примеры позитивных и негативных ковенантов
Чтобы лучше разбираться в теме, следует подробнее изучить примеры позитивных ковенантов:
- Обязанность предоставлять ежеквартальную финансовую отчетность. Заёмщик направляет бухгалтерские документы, чтобы кредитор мог следить за его финансовым состоянием.
- Обязанность страховать имущество. Защищает собственность от возможных рисков, чтобы заимодатель получил компенсацию в случае потери, повреждения вещей.
- Обязанность проводить ежегодный аудит. Независимая компания совершает расчёт важных показателей бизнеса.
- Обязанность использовать средства целевым образом. Если кредит выдан на конкретный проект, деньги можно направить только на его реализацию.
Примеры негативных ковенантов выражаются в запрете:
- продажи активов;
- привлечения дополнительного долга;
- выплат дивидендов, слияния и поглощения компаний;
- смены состава исполнительного органа.
Знание о таких распространённых условиях поможет быстрее находить их в договоре и принимать соответствующие меры.
Риски и преимущества ковенантов для сторон сделки
Применение правового института может иметь как положительные, так и отрицательные аспекты. Риски для заёмщика:
- ограничения гибкости в управлении бизнесом, принятии решений;
- риск нарушения ковенантов, кредитор может применить санкции;
- потеря контроля деятельности компании, заимодатель может требовать смены руководства;
- сложность соблюдения отдельных пунктов при нестабильной экономической ситуации.
Преимущества для заёмщика:
- выгодные условия кредитования, увеличенные сроки возврата долга;
- рост доверия заимодателя;
- дисциплина в управлении финансами.
Риски для кредитора:
- сложность контроля соблюдения договора;
- зависимость от информации заёмщика, которая бывает недостоверной;
- невозможность влиять на внешние факторы (экономические кризисы, изменения в законе);
- риск судебных разбирательств при нарушении сделки.
Преимущества для кредитора:
- снижение опасности невозврата денег;
- раннее выявление проблем заёмщика;
- возможность досрочного погашения долга.
При заключении кредитного соглашения важно учитывать не только риски и преимущества ковенантов, но и сами условия займа. Грамотный подход к выбору кредита помогает избежать переплат и ограничений, влияющих на финансовую гибкость. Найти оптимальные предложения можно с помощью платформы Кредистория, которая анализирует актуальные предложения банков и помогает подобрать кредит на выгодных условиях.
Как контролировать соблюдение ковенантов в процессе сделки
Контроль соблюдения ковенантов необходим для минимизации рисков. Его осуществляют различными способами:
- регулярная отчётность;
- аудит компании заёмщика;
- мониторинг финансовых показателей;
- право на проверку деятельности заемщика;
Существенную роль играют инструменты автоматического контроля. ПО отслеживает важные показатели в режиме реального времени и уведомляет о нарушениях.
Вопрос-ответ
Какие возможные последствия нарушения ковенантов для заёмщика?
Кредитор вправе требовать досрочное погашение долга, что может повлечь банкротство организации. Если заимодатель вправе вмешиваться в деятельность компании, он может ограничить полномочия исполнительных органов.
Как прописать ковенанты при составлении сделок с недвижимостью, кредитных соглашений?
Нужно чётко сформулировать главные положения договора, избегая двусмысленности и разногласий. Следует описывать обязанности сторон конкретными, измеримыми, достижимыми понятиями. Важно заранее учесть будущие риски, избегать необоснованных ограничений.
Какие альтернативы ковенантам существуют?
Среди обеспечительных мер можно отметить залог при кредитовании. Используют при наличии у получателя средств ликвидной собственности. Можно воспользоваться поручительством третьих лиц. Некоторые решают провести страхование рисков, но данная операция повышает цену кредита.
Источники:
1. Гарант. Ковенанты как ограничение прав юрлица договором.
2. Гарант. Информационное письмо ПВАС РФ.
6. Киберленинка. Ковенанты как инновационные инструменты снижения кредитных рисков.
