Кредитный рейтинг юридического лица

  1. Кому доверить анализ благонадежности компании
  2. Какие показатели влияют на уровень рейтинга
  3. Как прочесть рейтинг
  4. Каким организациям присваивают КР
  5. Кому и чем полезен КР

Есть ли смысл вкладывать средства в предприятие, о котором ничего не известно? Понятия «риск» и «деньги» в финансовой сфере несовместимы. Ни один банк не одобрит кредитование физического лица, если нет уверенности в его платежеспособности, ни один инвестор не вложит крупную сумму в компанию, которая неспособна вовремя исполнять свои финансовые обязательства. Благотворительность не входит в планы инвестора, поэтому перед тем как инвестировать проект, он просматривает кредитный рейтинг компании. 

Юридическим лицам рейтинги присваивают рейтинговые агентства. Мнение специалистов о надежности, ответственности компании, перспективах развития бизнеса или возможных проблемах выражается в буквенной формуле. Экспертная оценка кредитоспособности юридического лица имеет значение для инвесторов, работающих в России и за ее пределами. 

Кому доверить анализ благонадежности компании

Инвестор знакомится с оценками кредитного потенциала компании, предоставленными несколькими рейтинговыми агентствами. Мнения РА могут отличаться, т.к. каждое агентство использует свои методы оценки благонадежности субъектов хозяйствования. Прогноз вероятности неисполнения эмитентом долговых обязательств основан на анализе внутренней отчетности предприятия и информации, поступившей из сторонних источников.  

В России есть несколько аккредитованных агентств, имеющих право анализировать деятельность компаний и присваивать им кредитный рейтинг. У каждого агентства собственная рейтинговая шкала. В шкале указаны рейтинговые категории и уровни позволяющие сопоставлять КР, присвоенные организациям одним агентством. Т.е. при анализе дееспособности отдельно взятой компании ее параметры сопоставляются с параметрами организации, работающей в той же сфере, имеющей похожие характеристики. 

Российские рейтинговые агентства оценивают компании, ведущие деятельность в России и ближнем зарубежье. Если бизнес выходит далеко за пределы страны, целесообразно обратиться в одно из иностранных агентств (большая тройка), что позволит привлечь иностранных инвесторов.

Какие показатели влияют на уровень рейтинга

В последние годы число российских компаний, желающих получить оценку РА, значительно увеличилось. Для инвестора кредитный рейтинг – самый простой способ узнать, можно ли иметь дело с коммерческой или государственной организацией, а для юридического лица – возможность быстро найти спонсора. Этот показатель является ориентиром, но не решающим фактором, влияющим на одобрение или отказ в кредитовании. 

Чтобы КР соответствовал фактическому состоянию компании, проводится:

  1. Изучение истории образования и развития. Все организации за время своего существования переживают взлеты и падения. Кризис, настигший в недалеком прошлом, понизит оценку, но последующее восстановление укрепит уверенность в устойчивости бизнеса и умножит количество баллов;
  2. Исследуются все направления деятельности. Если бизнес затрагивает несколько областей, закрепляет позиции на рынке путем вертикальной или горизонтальной интеграции (приобретает небольшие предприятия, расширяется через слияние нескольких идентичных компаний в одну), анализируется эффект от применения этих стратегий развития;
  3. Анализ продукта. Актуальность, уникальность продукта, гибкие цены на товары или услуги говорят о хороших перспективах развития бизнеса;
  4. Анализ рынка. Изучается конкурентная среда, способность бизнеса выделиться на фоне конкурентов, привлечь потребителей;
  5. Анализ стратегии развития бизнеса. Оценка стратегии позволяет рассчитать рентабельность предприятия;
  6. Выявление типа организации: стабильная, развивающаяся, стагнирующая, дивидендная и т.д.;
  7. Анализ финансовой деятельности. Специалисты РА собирают информацию, подтверждающую платежеспособность, ответственность, своевременное выполнение долговых обязательств, финансовую устойчивость. Анализируются финансовые показатели за год и несколько предыдущих лет. Данные компании сопоставляются с отраслевыми и государственными. 

Макроэкономические, отраслевые показатели предприятия, открытая информация из зарубежных источников, финансовая отчетность (открытая и корпоративная) организации, количество и суммы кредитов, взятых ранее, выполнение долговых обязательств помогают создать портрет организации.  Кредитный рейтинг юридического лица – это результат детального исследования, расчетов, сопоставлений, отраженный в нескольких буквах. Он позволяет оценить инвестиционную привлекательность организации. Если КА присвоило низкий рейтинг, нужно сделать работу над ошибками, разработать стратегию развития, которая поможет вывести предприятие на новый уровень. Каждый может проверить кредитный рейтинг организации (юридического лица) на сайте агентства, проводившего анализ его платежеспособности. Информация находится в открытом доступе. 

Как прочесть рейтинг

Буквенная формула со знаком «+» или «-» часто спасает игроков финансового рынка от ошибок, помогает сохранить и приумножить средства. Шкала КР делится на три категории. Категории состоят из нескольких подкатегорий. Знаки «+» и «-» указывают на углубленное ранжирование рейтинга.

Основные категории:

  1. Инвестиционная. Надежный, перспективный эмитент, способный выполнять долговые обязательства в настоящем и в будущем. Рейтинговое агентство исключает возможность дефолта. Обозначается литерами от «AAA» до «BBB-»;
  2. Спекулятивная. К этой категории относят эмитентов, чувствительных к внешним воздействиям. Вкладывать средства в компанию на долгосрочную перспективу нежелательно. Обозначается литерами от «BB» до «C». В западных странах эту категорию иногда называют «мусорной». Организации, попавшие в эту категорию, должны укреплять свои позиции на рынке;
  3. Дефолтная. В категорию попадают компании, допустившие дефолт или близкие к дефолту. Обозначают литерой «D».

Организации присуждается рейтинговая категория не на все время ее существования. На кредитоспособность компании влияет изменение политической ситуации в стране, стихийные бедствия, разработка и внедрение новой стратегии развития, закрытие долгосрочного долга и т.д… Низкий уровень не приговор, а стимул к внедрению стратегий, направленных на изменение ситуации в лучшую сторону. Юридическому лицу желательно проверить кредитный рейтинг после внесения корректив в стратегию развития. Это позволит убедиться в эффективности принятых мер. 

РА просчитывает перспективы изменения КР:

  1. Если изменений рейтинга в ближайшее время агентство не предвидит, в прогнозе указывают «стабильный»;
  2. Когда появились предпосылки, указывающие на возможность повышения рейтинга – «позитивный»;
  3. Положение дел компании предполагает пересмотр рейтинга с последующим его понижением – «негативный».

Присваивают кредитный рейтинг предприятию российские и зарубежные агентства. Если вердикт вынесло агентство, находящееся в России, рядом с буквенным кодом ставится отметка «RU».

Каким организациям присваивают КР

В присвоении рейтинга нуждаются все игроки рынка. Это своеобразный индикатор, которым пользуется инвестор принимая решение об инвестировании малознакомой организации. Высокий кредитный рейтинг компании говорит о ее надежности, низкий – о возможных рисках. 

Этот показатель присваивают:

  1. Финансовым компаниям. Государственные и коммерческие банки, страховые, лизинговые, холдинговые компании, микрофинансовые организации подтверждают свою надежность, обращаясь в рейтинговую компанию для присвоения рейтинга;
  2. Эмитентам и их эмиссиям. Уровень рейтинга ценных бумаг может отличаться от уровня КР компании выпустившей бумаги. Стоимость корпоративных облигаций напрямую зависит от рейтинга;
  3. Крупным предприятиям реального сектора экономики РФ;
  4. Компаниям, выходящим на фондовый рынок. Компании с высоким рейтингом проще привлечь инвесторов для финансирования нового проекта, стратегии устойчивого развития;
  5. Муниципальным органам власти, госинститутам и странам, выпускающим долговые ценные бумаги, являющимися игроками фондового рынка.

Низкий рейтинг страны сказывается на дееспособности предприятий, коммерческих и государственных структур. Когда крупные иностранные агентства понижают рейтинг страны, инвесторы не спешат вкладывать средства в предприятия, находящиеся на ее территории. Повышается вероятность дефолта, а это ведет к оттоку капитала и ослаблению курса. Понижение КР страны ниже инвестиционного спровоцирует требования инвесторов досрочно погасить долги.

Посмотреть кредитный рейтинг юридического лица могут все заинтересованные в сотрудничестве инвесторы, акционеры, кредитодатели. Это открытая информация, которую периодически публикуют на своих сайтах российские и иностранные рейтинговые агентства. Прогнозы не всегда сбываются безоговорочно, но они ориентируют игроков финансового рынка на самые безопасные и выгодные вложения.

Кому и чем полезен КР 

Прогнозы рейтинговых агентств относительны. На результаты анализа деятельности компании кроме корпоративных показателей влияет множество факторов: специфика страны, отрасли, политическая нестабильность. Кредитный рейтинг компании указывает на ее способность приспосабливаться к политическим и экономическим изменениям, конкурировать с крупными игроками финансового рынка, выполнять долговые обязательства, независимо от давления извне. 

Кредитный рейтинг полезен:

  1. Инвесторам. По КР судят о кредитоспособности, надежности, перспективности предприятия, в которое планируют вложить средства. Чем ниже рейтинг облигаций компании, тем выше риски инвестиции. Инвестор заинтересован в возвращении вложенных средств, а при хорошем раскладе – в приумножении. На КР обращают внимание акционеры. Высокие показатели убеждают в минимальных рисках, но не гарантируют того, что акции вырастут в цене;
  2. Коммерческим и некоммерческим организациям. Высокий уровень КР привлекателен для кредитодателей, инвесторов, акционеров. Позволяет взять кредит на выгодных условиях, использовать средства инвесторов;
  3. Регулятору. Пенсионный, паевой фонды, страховые агентства, управляющие компании имеют право вкладывать деньги в предприятия с высоким и средним кредитным рейтингом. Это условие позволяет защищать накопления граждан РФ;
  4. Физическим лицам. Хранение средств на счетах банка с высоким КР гарантирует безопасность, достойную процентную ставку.

Чем полезнее прогноз для акционеров, инвесторов, тем авторитетнее выглядит РА на фоне конкурентов, тем востребованнее его услуги, поэтому каждое агентство старается дать самую объективную оценку.